Гиперинфляция

Гиперинфляция

Гиперинфляция

Гиперинфля́ция — инфляция с высокими либо чрезвычайно высокими темпами. В разных источниках указываются разные критерии. Это может быть рост цен свыше 100 % за 3 года (то есть свыше 2 % в месяц в течение 3 лет); более 50 % в месяц (то есть в 129,7 раз в год); свыше 10 раз (+900 %) в год.

Содержание

  1. 1Причины и последствия гиперинфляции
  2. 2Трактовка Австрийской школы
  3. 3Рекордные примеры гиперинфляции
    • 3.1До XX века
    • 3.2Венгрия
    • 3.3Германия
    • 3.4Россия
      • 3.4.1Гиперинфляция 1918—1924 годов
        • 3.4.1.1В Дальневосточной республике
        • 3.4.1.2В ЗСФСР
      • 3.4.2Гиперинфляция 1992—1994 годов
    • 3.5Украина 1992—1996
    • 3.6Республика Беларусь
      • 3.6.1График изменения курса в 1995—2018 годах
    • 3.7Грузия
    • 3.8Греция
    • 3.9Югославия 1991—1994
    • 3.10Польша
    • 3.11Мексика
    • 3.12Бразилия
    • 3.13Аргентина
    • 3.14Перу
    • 3.15Чили
    • 3.16Боливия
    • 3.17США
    • 3.18Турция
    • 3.19Израиль
    • 3.20Ангола
    • 3.21Заир
    • 3.22Зимбабве
    • 3.23Венесуэла
    • 3.24Увеличение номинала банкнот
      • 3.24.1Германия, 1923—1924: надпечатки на почтовых марках
      • 3.24.2Никарагуа, 1987—1990
      • 3.24.3Приднестровье, 1996 и 1998
  4. 4Гиперинфляция в литературе и искусстве
  5. 5См. также
  6. 6Примечания
  7. 7Литература
  8. 8Ссылки

Причины и последствия гиперинфляции

Гиперинфляцию выделяют в отдельный вид, поскольку она ведёт к развалу товарно-денежного обращения и финансовой системы страны из-за потери доверия к деньгам. Деньги утрачивают свою естественную роль в экономике как меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средстваплатежа. В условиях гиперинфляции наблюдается быстрый и постоянный рост цен, люди пытаются избавиться от обесценивающихся денег как можно быстрее. Период гиперинфляции обозначает кризис в государстве. Гиперинфляцию могут сопровождать дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за невозможности делать накопления.

В ходе гиперинфляции, как, например, во время Гражданской войны в России, или Германии начала 1920-х годов, денежное обращение часто уступает место натуральному обмену. Эквивалентами начинают выступать ликвидные товары, внутренняя стоимость которых не зависит от государственной политики: свободно конвертируемая валюта, благородные металлы, некоторые товары (водка, сигареты, сахар). Следствием может стать долларизация экономики, когда иностранная валюта (чаще всего в XX веке и до кризиса 2008 года это был доллар США) широко применяется для операций внутри страны или отдельных отраслей, вплоть до полного вытеснения национальной валюты (что и произошло в Зимбабве). Одним из способов сохранения сбережений во времена гиперинфляции может стать покупка (как в Турции) стройматериалов для медленного возведения каких-либо построек. Такой «долгострой» позволяет вкладывать денежные излишки в товар — кирпич, цемент и прочее без необходимости последующей их продажи — их всегда можно использовать для строительства по мере накопления. Но обычно люди вынуждены тратить свои деньги на закупку чего-либо, не обращая внимания на реальную необходимость, что ещё более увеличивает спрос и поднимает цену.

Деградация денежной системы, обесценивание сбережений и долговых облигаций ведёт к экономическому спаду, в результате которого производство товаров резко падает, что приводит к новому росту цен из-за снижения предложения на рынке.

Виновником гиперинфляции является, как правило, правительство страны, которое пытается покрывать государственные расходы за счёт эмиссии(выпуска) новых необеспеченных денег, подрывая этим доверие населения к своей валюте. Банкноты утрачивают свою стоимость и население старается избавиться от них как можно быстрее. Поскольку соотношение объёма товаров и объёма денег связано не напрямую, а через скорость оборота денежной массы в экономике (требуется меньший объём денежной массы при увеличении скорости её оборота), то при увеличении скорости оборота денег при неизменной товарной массе должны увеличиться цены — стоимость денег падает.[источник не указан 1182 дня]

На уровень инфляции существенное влияние оказывает и объём денежной массы, выведенной из обращения путём замораживания вкладов в банках. Для этого могут применять как административные механизмы (запреты), так и увеличение ставки рефинансирования. Однако на практике при гиперинфляции нет экономической привлекательности в долгосрочных вкладах.

Несмотря на пагубность такой эмиссии, многие правительства (особенно во время войн) прибегали к ней в попытке предотвратить ещё более пагубные для них альтернативы — немедленный экономический коллапс, военное поражение.

Зачастую доверие к национальной валюте возвращают в результате денежной реформы, в том числе с заменой названия валюты.

Рекордные примеры гиперинфляции

Германия (1921-23).

  • Германия (1921-23). В 1923 году инфляция в Германии составляла 3,25⋅106 процентов (3,25 млн.%) в месяц (то есть цены удваивались каждые 49 часов).
  • Греция во время немецкой оккупации (1941—44). Инфляция составляла ок. 8,55⋅109 процентов (8,55 млрд.%) в месяц (то есть цены удваивались каждые 28 часов).
  • Венгрия после окончания Второй мировой войны (1945-46). Инфляция составляла ок. 4,19⋅1016 процентов (ок. 42квадриллионов или млн миллиардов %) в месяц (то есть цены удваивались каждые 15 часов).
  • Югославия начала 1990-х годов. Между октябрём 1993 и 24 января 1994 года инфляция составляла ок. 5⋅1015процентов (ок. 5 квадриллионов или млн миллиардов %) ежемесячно (то есть цены удваивались каждые 16 часов).
  • Зимбабве в 2000-е годы. После экспроприации земель белых фермеров в октябре 2008 инфляция составляла 231 миллион процентов в год[6]. (по официальным данным). По неофициальным данным — инфляция составила около ок. 6,5⋅10108 процентов. Цены удваивались примерно за 1,5 часа.

Гиперинфляция 1992—1994 годоВ

Гиперинфляция: сравнениероссийских денег 1992 и 1993

В СССР до конца 1980-х годов в обороте использовались только монеты номиналом 1 рубль; благодаря гиперинфляции в обращении появились монеты номиналом 100 рублей

«Гайдаровские»10 000 рублей1992 года, в 1996 году — 1,7 американского доллара по курсу Центробанка

50 000 рублей1993, аверс

500 000 рублей1995, аверс

Приватизационный чек эпохи приватизации в России. Россияне, зачастую в условиях гиперинфляции обменивали их на более «ценное» — продукты питания

Хроника:

В плановой экономике СССР применялись фиксированные государственные цены на абсолютное большинство производимых товаров (работ, услуг). В 1986—1988 плановая экономика была демонтирована. В конце 1991 года политический кризис привёл к утрате контроля за ростом денежной массы в экономике, а продолжающийся производственный спад — к сокращению объёма товарного предложения. Примерно трёхкратное отношение этих величин (в условиях фиксированных цен) свидетельствовало об угрожающем экономическом неравновесии. Это стало проявляться в нарастающем товарном дефиците, в особенности продовольствия в крупных городах. Для большинства специалистов стало очевидным, что необходим переход экономики страны на рыночные рельсы, который потребует отказа от государственного регулирования в области ценообразования. Предполагалось передать функции ценообразования непосредственно субъектам предпринимательской деятельности, устанавливающим цену под влиянием конкуренции, исходя из существующего спроса и предложения.

В результате распада СССР произошло разрушение многих существовавших производственных цепочек и хозяйственных связей. Это стало серьёзным ударом по экономике России, которая в советское время была сориентирована на производство средств производства. На территории бывших республик СССР оказалось большинство незамерзающих портов, крупные участки бывших союзных трубопроводов, значительное число высокотехнологичных предприятий (в том числе АЭС).

Радикальная либерализация потребительских цен была осуществлена 2 января 1992 года, в результате чего 90 % розничных цен и 80 % оптовых цен были освобождены от государственного регулирования. При этом контроль за уровнем цен на ряд социально значимых потребительских товаров и услуг (хлеб, молоко, общественный транспорт) был оставлен за государством (и на некоторые из них сохраняется до сих пор). Поначалу наценки на такие товары были лимитированы, однако в марте 1992 г. стало возможно отменять эти ограничения, чем воспользовалось большинство регионов. Помимо либерализации цен, начиная с января 1992 г. был осуществлён ряд других важных экономических реформ, в частности, либерализация зарплат, введена свобода розничной торговли и др.

До начала реформ представителями Правительства России утверждалось, что либерализация цен приведёт к их умеренному росту — согласованию спроса и предложения. Согласно общепринятой точке зрения, фиксированные цены на потребительские товары были в СССР занижены, что вызывало повышенный спрос, а это, в свою очередь, — нехватку товаров. Предполагалось, что при коррекции цен товарное предложение в новых рыночных ценах будет выше старого примерно в три раза, что обеспечит экономическое равновесие.

Однако в дальнейшем либерализация цен не была согласована с монетарной политикой: с апреля 1992 года Центробанк начал осуществлять масштабную выдачу кредитов сельскому хозяйству, промышленности, бывшим советским республикам и эмиссию для покрытия дефицита бюджета. Это привело к взлёту инфляции осенью, которая по итогам 1992 года составила 2600 % и тем самым ликвидировала все сбережения советского периода.

Сочетание потерь сбережений, экономического спада, задержек с выплатой зарплат в условиях гиперинфляции, резко выросших неравенства в доходах и неравномерного распределения заработков между регионами привело к стремительному падению реальных заработков для значительной части населения и её обнищанию. Доля бедных и очень бедных домашних хозяйств между 1992 и 1995 годами увеличилась с 33,6 % до 45,9 %[17].

По мнению реформаторов, причины высокой инфляции не были связаны с собственно либерализацией цен. В качестве таких причин приводились политическое давление, прежде всего со стороны российского парламента, которое вынуждало проводить эмиссию денег, а также приток рублей, напечатанных в бывших союзных республиках.

Последнее объяснение не вполне точно: возможностью эмиссии наличных рублей в рублёвой зоне обладал исключительно Центробанк России; ни одна республика СНГ не напечатала у себя ни одного рубля, в Россию поступали безналичные рубли, эмитированные в бывших союзных республиках, а также рубли, оставшиеся в республиках со времен СССР и заменённые там на местные валюты.

Несмотря на принятые законы, по которым вклады в Сбербанке должны быть в конечном счёте индексированы по формальной покупательной способности рубля, это не стало признанием их как внутреннего долга. При этом Правительство компенсирует бывшие вклады лишь частично, ссылаясь на вероятные пагубные последствия для финансовой стабильности в стране[18]. Критики экономической политики правительства Гайдара, в том числе среди сторонников либеральных реформ, сравнивают этот процесс с конфискацией сбережений[19].

Кроме того, гиперинфляция привела к слишком резкому падению покупательского спроса, что поначалу только усугубило экономический спад. В 1998 году ВВП на душу населения составлял 61 % от уровня 1991 года[20] — эффект, который стал неожиданностью для самих реформаторов, ожидавших от либерализации цен противоположного результата, однако который в меньшей степени наблюдался и в других странах, где была проведена «шоковая терапия».

В результате гиперинфляции рубль быстро обесценивался, указывать цены в рублях было затруднительно, поэтому широко практиковались расчёты вдолларах США. Однако 6 марта 1993 года вышло постановление правительства России «Об усилении валютного и экспортного контроля и о развитии валютного рынка», рекомендовавшее Центробанку запретить «расчёты между резидентами на территории России в иностранной валюте».

Одним из результатов этого постановления стала повсеместная смена ценников со словом «доллар» на «у. е.» (условная единица). В 2006 году Госдумаприняла закон, запрещающий государственным чиновникам упоминание о каких бы то ни было условных единицах по отношению к экономическимпоказателям России. Существует также намерение запретить российским предприятиям сферы торговли и услуг объявлять свои цены и тарифы в условных единицах.

Стоит отметить, что рост цен в России в начале 1990-х годов не все экономисты считают именно гиперинфляцией, так как в месяц цены росли менее, чем на 50 %.

Югославия 1991—1994

Только за один 1993 год гиперинфляция в Союзной республике Югославия из-за внутренней нестабильности, распада СФРЮ, гражданских войн смусульманами в соседней Боснии, католиками—хорватами и последовавших за ними санкциями ООН составила не менее 100 тысяч процентов, увеличив номинал купюр более чем в тысячу раз.

  • Динар 1992 года

Новая серия банкнот была введена в 1992 году. Она состояла из бон с номиналами 100, 500, 1000, 5000, 10 000 и 50 000. В 1993 году введены боны100 000, 500 000, 1 млн, 5 млн, 10 млн, 50 млн, 100 млн, 500 млн, 1 млрд и 10 млрд динаров.

  • Динар 1993 года

В этом выпуске были напечатаны банкноты номиналом 5000, 10 000, 50 000, 500 000, 5 млн, 50 млн, 500 млн, 5 млрд, 50 млрд и 500 млрд динаров. Необычная последовательность номиналов связана с гиперинфляцией в Югославии.

  • Динар 1994 года

В январе 1994 года была выпущена новая серия банкнот номиналами 10, 100, 1000, 5000, 50 000 и 500 000 и 10 млн динаров. Эти деньги находились в обращении всего несколько недель, прежде чем были заменены новой денежной единицей — новым динаром. введением нового динара СРЮ в 1994 годуинфляцию удалось несколько замедлить, но не остановить.

Турция

Из-за гиперинфляции в Турции, продолжавшейся с 1970-х до 1990-х годов, турецкая лира была серьёзно девальвирована: от 9 лир за доллар США в конце 1960-х, до 1,65 миллиона за доллар США в 2001. С середины 1970-х годов она страдала от хронической инфляции:

  • 1933 — 1 доллар США = 2 турецких лиры.
  • 1966 — 1 доллар США = 9 турецких лир.
  • 1980 — 1 доллар США = 90 турецких лир.
  • 1988 — 1 доллар США = 1300 турецких лир.
  • 1995 — 1 доллар США = 45000 турецких лир.
  • 2001 — 1 доллар США = 1650000 турецких лир.

Турецкий Парламент принял закон в конце декабря 2004, что позволило ввести новую лиру, которая бы заменила миллион старых. С начала 2005 года, после ряда успешных антиинфляционных мер, принятых Центральным банком Турции, в обращение введена новая турецкая лира, равная 1 000 000 старых.

Венесуэла

Основная статья: Экономический кризис в Венесуэле

По данным МВФ, за 2018 год уровень инфляции в Венесуэле составил 1370000 %[63].

Увеличение номинала банкнот